Bem-vindos a Gibsonton, Flórida, uma cidade onde o extraordinário é a norma e o bizarro é o cotidiano. Aqui, artistas de circo com características únicas – o homem-crocodilo, a mulher barbada, os gêmeos siameses – vivem em uma comunidade peculiar. No entanto, a tranquilidade excêntrica é quebrada por uma série de assassinatos horríveis que começam a dizimar seus habitantes, transformando o palco de maravilhas em um cenário de terror.

Quando os agentes Fox Mulder e Dana Scully são chamados para investigar, eles se deparam com um mistério que desafia a lógica e a ciência. As vítimas são encontradas de maneiras inexplicáveis, e as evidências apontam para algo que vai além da compreensão humana. Seria um assassino em série com um modus operandi macabro, ou uma criatura sobrenatural emergida das profundezas dos pesadelos?

Enquanto Mulder busca explicações paranormais e Scully tenta encontrar uma base científica para os eventos, eles mergulham no submundo fascinante e sombrio do circo, onde segredos antigos e superstições se entrelaçam com a realidade brutal dos crimes. "Fraude" é uma corrida contra o tempo para desvendar a verdade por trás dos horrores de Gibsonton, antes que mais vidas sejam ceifadas por uma força inexplicável.